凯发娱乐 - 周期股的魅力:其“弹性之大、速度之快”令稳定增长或消费类股票显得“丑陋无比”

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最近大盘站稳3200点··|,煤炭、有色、重工等周期股大放异彩··|,仿佛重回07年煤飞色舞的时代··|,周期股又回来了么|-··?


是的··|,周期股回来了!包括地产··|,金融在内的周期股··|,全部走强··|,先奉上参与周期股的最佳方式:分级基金··|--。


1、看见稀土、煤炭、有色普涨(资源股)··|,不知道买什么的时候··|,就买150060银华鑫瑞和资源B;   

2、只有地产猛涨··|,就买150118房地产B··|,150193地产B;     
3、军工涨看150182军工B;   
4、券商普涨买150172证券B;   
5、保险加证券就找150178非银行B··|,银行也涨就买150158金融B; 
6、商品价格上行看商品B150097; 
7、有色看好就找800有色B150151··|--。


下面才是正文··|,曾经非常擅长周期股操作的公募基金经理刘明月··|,曾经写过一篇文章《周期股的魅力》··|,非常值得一读··|--。


事实上··|,周期股一旦起来··|,其魅力可秒杀一切防御类型或者稳定增长类型的股票··|,其“弹性之大、速度之快”令稳定增长或消费类型股票显得“丑陋无比”··|--。

周期股的这种魅力在2005年下半年至2007年底、2008年第4季度至2009年第4季度这两个阶段表现得淋漓尽致, 如果投资者在这个阶段没有抓住煤炭、有色、地产、机械等行业的机会,基本上就意味着投资失败. 那上涨速度之快令参与其中的投资者欢喜不已··|,宝钛股份、厦门钨业、云南铜业、山东黄金、中金岭南、三一重工、中国船舶、保利地产、招商地产、西山煤电等均以几倍甚至十几倍的涨幅冲上其历史高点··|,至今仍让人记忆犹新··|--。

当然··|,美艳之物必有其凶险之处··|,周期股周期来的时候势如破竹··|,而去的时候也一泻千里··|,令基金经理或者投资者措手不及··|--。可能你还在迷恋她的时候··|,市值已经砍掉了二分之一··|,这是其令人厌恶的地方··|,用“惧怕”来形容丝毫不为过··|--。伴随2008年我国经济增速调整再加上次贷危机··|,A股开始了漫漫熊途··|,周期和非周期类股票均遭遇重挫··|,而相比之下周期类股票跌得更惨而且至今没有起来的迹象··|--。这就是周期股··|,令人爱恨交织··|--。需要把握她上升的阶段··|,也要回避她下行的阶段··|,把这个做到了··|,就是一个非常完美的投资动作··|--。

先来看看周期股是怎么界定的··|,以前大家都说茅台属于典型的消费类··|,不是周期股··|,但经历了去年以来的调整后··|,大家也承认有一定的周期特性··|--。周期股有强弱之分··|,也有时间持续长短之分··|,我强调的周期股更多的是指强周期股、持续时间稍微长一点的··|--。强周期股跟宏观经济增速和行业投资的周期密切相关··|,比如有色金属、煤炭等··|,而消费类、服务类、运营类的公司相对来说比较稳定··|,跟投资周期相关性不是那么强··|,为非周期股或弱周期··|--。

要想把握好周期股的投资,其核心在“周期”二字··|,投资周期股最大的难点就在于把握周期启动和结束的两个拐点··|--。在周期初期··|,往往是业绩还没马上兑现··|,股价已经有所表现··|,这个时候应当介入;而在周期顶峰阶段··|,周期股业绩挺好股价却开始往下掉··|,这是因为行业快接近周期的顶点··|,或者已经到了周期的右侧··|,预期开始下降··|,这个时候不是看它的业绩有多快··|,也不是看他的市盈率有多低··|,而是看它的周期改变··|,要毫不犹豫地离开周期股··|--。

这说起来容易,问题是怎么把握?在对周期的分析中··|,通过行业研究和宏观研究获得前瞻性的预测至关重要··|--。比如对有色金属的具体品种进行行业分析··|,如果从供给、国际国内经济的态势以及下游的需求如地产、基础设施的建设,以及价格走势等等因素来看··|,得出结论是整个行业需求景气持续向上,供求紧张,价格将不断向上,而且预期能维持一段较长时间··|,那么属于周期上升的阶段, 从这些基本的分析中来看清它未来大概的轮廓··|,而如果后来的业绩也得到兑现和印证··|,那么股价也将有完美的走势, 那就是一个对周期上升的把握··|--。

再如2008年开始··|,国内开始房地产调控、国外出现次贷危机··|,商品房周期和大宗商品周期景气转头向下··|,这个时候就要果断离开地产股和煤炭有色股··|,否则伤痕累累··|--。

周期股有她的魅力和令人抓狂的地方··|,如果能在一个比较好的时间段、一个比较舒服的位置抓住她··|,那将是一件非常美好的事情··|--。但是对当前的宏观环境和行业分析比较后··|,很难找到强周期、持续时间比较长一点的周期股··|,所以只能找一些稳定成长类或者偏消费、服务、技术类的股票··|--。

我个人投资并没有成长和周期的严格区分··|,而是通过自上而下和自下而上相结合的分析··|,按照成长股、价值股、周期股各自的逻辑来选出最合适的股票··|--。周期股的魅力就在于赏识它的周期并享受上升所带来的快乐, 为此就要去做到前瞻性的分析··|,把握好它的周期!




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今年以来··|,恒生指数月线6连阳··|,累计涨幅17.6%··|,全球涨幅第一, 融创今年涨幅超过121%, IGG今年涨幅超120%, 吉利汽车今年涨幅超106%......

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